Spot-Futures Arbitrage Strategiebericht

Der Terminpreis spiegelt die Marktstimmung über den Preis des Subjekts wider. Bei Marktvolatilität weicht der Spotpreis deutlich vom Terminpreis ab. Je größer die Differenz zwischen den beiden Preisen (Basis), desto besser ist die Möglichkeit für Händler, Arbitrage zu betreiben.

Unter normalen Umständen werden vierteljährliche Terminkontrakte eine größere Basis haben als wöchentliche und zweiwöchentliche Terminkontrakte, da für einen späteren Liefertermin mehr Unsicherheiten erwartet werden. Daher werden wir in diesem Bericht exemplarisch Quartalsfutures verwenden.

Wenn wir uns die obige Grafik ansehen, können wir sehen, dass die Basis am 10. Juli mit 581,7 ihren Höchststand erreichte, dann am 17. Juli auf -121,64 fiel und sich wieder auf den Bereich 100-200 erholte.

Durch die Darstellung einer Grafik des Basisbereichs im Vergleich zur Zeit (Stunde) erfahren wir, dass die Basis dieses Vertrages im Juli meist zwischen 100-200 liegt.

Ausführung

Kaufen Sie 1.000 USDT im Wert von Bitcoin Profit am Spotmarkt, überweisen Sie alles auf Ihr Terminkonto und eröffnen Sie 10 kurze vierteljährliche Kontrakte, die 1.000 $ entsprechen. Alle Positionen bleiben deltaneutral. Die BTC-Preisänderung hat keinen Einfluss auf die Endrendite.

Wenn Sie nur BTC auf Ihrem Konto halten, können Sie USDT aus dem Margin-Handel leihen und dann das gleiche Verfahren wie oben beschrieben anwenden. Aufgrund der während des Prozesses angefallenen Zinsen wird Ihre Endrendite jedoch niedriger sein.

Fall 1

Beginnend mit 1.000 USDT als Kapital, Eröffnung der Spot-Futures-Arbitrageposition um 11:00 Uhr am 10. Juli. Schließen Sie die Position, wenn die negative Basis am 17. Juli um 0:00 Uhr auftritt, und berechnen Sie die Rendite:

Fall 2

Beginnend mit 0,1 BTC als Kapital, Aufnahme von 1.000 USDT im Margin-Trading und Open Spot-Futures Arbitrageposition um 11:00 Uhr am 10. Juli. Schließen Sie die Position, wenn die negative Basis am 17. Juli um 0:00 Uhr auftritt, und berechnen Sie die Rendite.

Risiken

Strategiebericht

Basis

Wenn die Basis nicht abnimmt, sondern weiter steigt, könnte es zu einem vorübergehenden Verlust im Portfolio kommen. Die Basis wird jedoch irgendwann gegen Null gehen, wenn die Vertragserfüllung bevorsteht.

Volatilität

Wenn die Größe Ihrer Position enorm ist, wird zusätzliche Zeit für den Auftragsabgleich benötigt. Ihre Kosten werden durch die Abweichung der Basis während des Prozesses beeinflusst.

Preis der USDT

Die Marktstimmung für USDT gegenüber USD ist ungünstig. Das Eröffnen einer Position an einem Spot bedeutet, USDT für USD zu verkaufen.

Zwangsliquidation

Kein Liquidationsrisiko für die Nutzung von USDT als Kapital. Für Händler, die USDT über den Margin-Handel aufgenommen haben, kann es notwendig sein, von Zeit zu Zeit eine Margin hinzuzufügen, um einen Margin Call aufgrund der Volatilität zu vermeiden.

Verbesserungen

Führen Sie eine detailliertere Analyse auf der Basis durch, indem Sie als Einheit Minute statt Stunde verwenden.

Analysieren Sie den Markt, indem Sie Marktdaten verwenden, um einen besseren Zeitpunkt für die Eröffnung und Schließung von Positionen mit Gewinn zu finden. Da beispielsweise die negative Basis im Juli zweimal aufgetreten ist, können wir die Eröffnung von Positionen während der negativen Basis in Betracht ziehen und die Positionen schließen, nachdem sie wieder positiv geworden sind.

Der BTC-Gewinn kann nicht vor der Lieferung auf Ihr Spotkonto überwiesen werden. Um BTC-Preisschwankungen zu vermeiden, können wir die Positionen durch Margin- oder Futureshandel absichern.

Verwenden Sie API-Handel für die beste Zeit zum Öffnen/Schließen von Positionen.